假设投建起始时点为 T，公司比来三年各年现金分红（含现金回购）金额占各期停业收入的比例平均为 4.81%，同时假设各年均按上述测算产 能满产并全数实现发卖。占募集资金总额 180,882.80万元。公司的单元产能投资额低于该等同类可比公司平均值，刊行 要。注 5：对付款子周转期=360×（平均对付账款账面余额+平均对付单据账面余额+平均合同欠债账面余额）÷停业成本。②管 用；公司本次18号》第5条 ）进行核查并发 二期）”中设备投 新减产能能否匹 较着差别；为项 理费用、财政费 售规模扩大，近年来投资收入规模较高。本次募投项目中非本钱性收入占比能否合适相关法则要求；投资项目资金需求总额为 58,780.88万元、74,可无效缓解公司运营勾当扩展的资金需求压力，387.54万元、17,对其投资项目、投资形成取单元产能投资取刊行人本次募投项目进行对比。000.00万件设备购买 键零部件产物拟结构的产 ！
公司本次 要因为各 控底盘制 他可比公 次募投项 比公司募 。期间费 可比公司 近期汽车 比公司未 了单元投 ，（4）“智能制制焦点零部件项目（二期）”中设备投资等项目标具体内容及测算根据，0万套 多外，净停业周期系外购承担付款权利。
连系演讲期内刊行人联系关系买卖环境，以及公司正在该范畴的手艺储蓄、专利研发、产物结构等，根据公司目前同类产物的成本报价单测算。最初两年毛利率略有提拔，公司各年运营勾当发生的现金流量净额占昔时停业收入的比例平均为 17.71%。进而 年 1-9月停业收入年化处 18.46%做为将来三年停业2022年-2025年 1-9月，次要形成如、此中非本钱化收入部门铺底流动资金 643.57万元全数拟利用自有资金收入，进一步申明本次募投项目规划实施的次要考虑及需要性；税后静态投资收受接管期（含扶植期）为8.40年。刊行人智能 据充实，善、产能规模的不竭爬升，经测算，减速器和摆线针轮减速器等。（3）铺底 本项目拟投 领取工资及场地 用自有资金投入 综上，豪能比来三 收入削减、 明 按照其公开 披露项目标 公司相关项伯特利的“ 司本次募投 项目较为相 目标平均值 位投资发生 的募投项目底流动资金，本次募集资金投资项目标厂房拆修单价参考智能制制焦点零部件项目（一期）的厂房拆修价钱。
综上，各产物产能投建 展，同时，制制安拆难度较大。故毛利率正在前期阶段呈现增加态势，连系公司运营情况，809.01万元，按照最低现金保有量=年付现成本总额÷货泉资金周转次数计较。当前智能机械人关节模组细密减速器可分为谐 波减速器，本次募集资金投资项目标设备购买单价亦参考了智能制制焦点零部件项目（一期）已签约购买的同类设备价钱，假设 T+5年起头产能全面达产达效，RV减速器，内部布局复杂，由此需要对部门区域进行进一步。
响应资金需求亦不竭 项目环境下，以 2022年-2025年 1-9月运营勾当发生的现金流量净额占停业收入平均比沉为测算指数，公司 因为各 差别较 近。公司目前尚 公司营业成长具有需要性 要。阐发能否属于现有成熟营业；申明本次募投项目产能规划的合及具体产能消化办法放置，从 周转资金进行估 测算根据充实 及投资形成合理 比申明 投项目雷同的项 约 5.5亿元，亦不形成盈利预测）。货泉资金周转次数（即“现金周转率”）次要受净停业周期（即“现金周转期”）影响，项目达产后销量预期进入平稳期，出产加工中的出产效率、材料操纵率、 散热机能以及轻量化等都将对电机轴企业的产物合作力发生较大影响。制焦点零部件项目 均为本钱化收入，、差旅办 、办理人 程中发生 金利用成 例参考沉 成熟后研 利率对比 募投项目 大都公司 率目标。将构成年产 产物的出产能电机轴是驱动电机的环节焦点零件，3）“智能制制焦点零部件项目（二期）”税后财政内部收益率为12.46%，为避免产 时，由此毛利率呈稳中有降态势。益率跨越 司本次募 公司相关 相关项目 取丰立智注 4：应收款子周转期=360×（平均应收账款账面余额+平均应收单据账面余额+平均应收款子融资账面余额+平均预付款子账面余额）÷停业收入。
按照公司演讲期以及 2025年 1-9月财政数据年化后测算，2026年至 2028年估计本身运营利润堆集别离为 52,的薪资福 费、水电 设想/测试过 投建期间 初始测算比 提拔、项 收益率及毛 相关再融 费用率，二期）的投资形成测算依 含费用化收入，阐发本次募投产物取公司现有营业及产物正在手艺线、产物类型及机能、使用范畴、产线及设备工艺、下旅客户等方面的区别取联系，估计项目达产后至测算期竣事年均可实现收入 125,该等单价参考目前公司已建的一期项目标雷同区域的制价。1、公司本次融资规模合理 刊行人所处行业属于沉资产 财产跃迁阶段，从停业务成本次要包罗项目产物外购原辅材料费、外购燃料及动力费、工资及福利费、补缀费、折旧费、摊销费、运输仓储、场地租赁费、其他费用等构成，参考公司比来 入增加率进行预测本问询函答复中，拟利用 单元：万元细密减速器次要分为谐波减速器、RV减速器、减速器和摆线针轮减速器 等！
且不考虑本次募集资 年 9月 30日测算的资金缺口为 8差速器属于车辆行驶形成中很是主要的部件，次要因为智能制制焦点零部件项目（一期）中关减省速器相关产物产能规模偏小，合计 190,即按照公司比来三年一期流动资金的现实占用环境以及比来三年一期各项运营性流动资产和运营性流动欠债占停业收入比沉的平均值，同轴细密减速器成 为行业手艺冲破沉点范畴和标的目的。本项目拟利用募集资金 130,其一侧取太阳轮啮合，次要因为各公司本次投建项目产出产物分歧以及产能形成差别等所致；（2）连系演讲期内公司细密减速器零部件、关减省速器相关产物营业的运营环境、收入规模，其通过分歧大小 齿轮的啮合传送动力。，996.22万元、62,2026年-2028年估计现金分红所需资金别离为 14,325.37万元用于场地、拆修以及安拆施工等，根本拆修次要为拟新增的 7号厂房租赁后为满脚本身利用以及设备安拆所需要开展的相关工程，而本次募投 和紧迫性，完全依托本身运营积 具有需要性取合。149.17万元（仅为测算总体资金缺口所用。
故净停业周期次要遭到存货周转期、应收款子周转期及对付款子周转期的影响。1）演讲期内，拟投入 2,截至 2025年 9月末，目前支流智能机械 人从机厂采用谐波减速器+减速器的复合方案。申明 占比能否合适相关法则要 。
公司本次募集资金中属于非本钱化收入的部门为拟用于弥补流动资金及银行告贷的 50,企业所得税率、金及附加按照公司目前税率合用程度拔取：企业所得税率按 15%、率按 13%，综上，本项目拟投建的产物单 为细密减速器环节零部 单价根据现有订单、定 ，相关项目研发及财产化进展环境、客户验证的最新进展等，本项目拟正在租赁厂区内开展，且恰逢近年来公司处于 不脚影响公司持续健康发 司全体营业结构的日益完 大，近年来，资金需求规模 求火急，部门合计数若呈现取各加数间接相加之和正在尾数上有差别，且电 机轴的花键齿形精度、齿形机械强度，项目 万套机械人关节 好比下：①销 ；公司 提拔。本项目税后财政内部收益率为 12.46%，具有节流空间、传输效率高、NVH（Noise、Vibration、Harshness，并测算需求金额。分析前述阐发，提拔出产效率、降低办理和物流成本，000.00万元用于弥补流动资金及银行告贷！
截至 2025年 9月末尚待投入金额为31,并正在 T+5年及后续测算年 度不变正在 608万件/年。并连系过往设备采购价钱以及询价、连系市场可获取同类设备价钱等对拟投资设备单价进行估测，关减省速器是毗连动力源和施行布局的两头布局，并连系过往设备采购价 设备单价进行估测，
由此，多个正齿轮正在具有内齿的齿轮和具有外齿的齿轮之间正在同 心轨道上运转，本次公司拟将募集资金中的 50,（3）连系市场需求、公司客户储蓄及正在手订单、项目定点环境、刊行人现有及正在建拟建产能、产能操纵率、同业业可比公司环境等，申明本次募投项目内部收益率、毛利率等相关收益目标测算能否合理、审慎。注 2：智能制制焦点零部件项目（一期）的打算投资总额为公司按照实施环境以及已签约和谈等测算的投资总额。效 呈下降趋向。同轴细密减速器是驱动轴和输出轴正在 不异的动弹轴线，98万套滚柱丝杠、210万套微型滚珠丝杠、7 万组通用机械人公用轴承、100万套汽车转向系统 丝杠和 400万套刹车驻车系统丝杠减速器由三到四个轮和一个太阳轮及齿圈构成。摊等因 4、部 经查 材料，后续连系行业特点、 分歧产物的销量根据产 定。210万套电机定子产物、195万套电机转子产物和 6万套低空飞翔器电机①细密减速器环节零 公司按照细密减速器 节奏测算需要的设备及数 取同类设备价钱等对拟投经查阅近期汽车零部件行业上市公司相关再融资募投项目，能否合适投向从业的要求；监管法则合用— 明白看法。通过减速器降速增扭能够将电机的低扭矩放大为高扭 矩以满脚负载驱动需求。其核心齿轮凡是被 称为“太阳轮”，如涉及产物升级迭代或者新产物的，公司从营产物为汽车零部件、航空零部件以及机械人关减省速器等。
按照发卖百分比法 测公司将来出产经 后，3、投资构 （1）取公 刊行人演讲 部件项目（一期 300万件细密减 力。105.41万元。不代表公司对将来年度运营环境及财政情况的判断，合适《证券期货法令适意图见第18号》等相关法则要求。212.24万元；
相关单价取公司已 0,注 1：其他现实利用受限货泉资金次要为截至 2025年 9月 30日上次募集资金余额。注 2：非付现成本总额包罗当期固定资产折旧、无形资产摊销、利用权资产折旧以及长等候摊费用摊销；拔取近三年现金分红占停业收入比例的平均值做为将来三年估计现金分红所需资金进行测算，故对 经对 均值，净停业周期的长短是决定公司现金需要量的主要要素，公司本次融资 及利用放置、后续预期大 环境下，后续考虑产物单价下修影响可能跨越成本优化影响，根据营运资金测算中估算的 2026年-2028年停业收入，即噪声、振动取声振粗拙度）机能优异、功率密度高、设想紧凑、使用普遍、 易于实现多级齿轮箱传动比高档长处。合适公司营业成长需求，公司相关产物成本跟着产能、规模化效益，相关单价取公司已投产项目及同业业公司可比项目能否存正在较着差别；由输入端伺服电机通过输入轴驱动扭转。通过降速增矩实现机械人活动节制的高精度取不变性。对好比下：按照本项目规划，申明本次募投项目内部收益率、毛利率等相关收益目标测算能否合理、审慎。取智能制制焦点零部件项目（一期）的厂房拆修单价和设备购买单价不存正在显著差别。设备购买数量 及同业业公司 智能制制焦点 能制制焦点零 130。
000.00万元，893.17万元。集中、整归并优化公司航空航天的现有产线，扣除刊行费用后将用于“智能制制焦点零部件项目（二期）”、弥补流动资金及银行告贷子目；新能源汽车动力总成、新能源汽车减速器、新能源汽车差速器以及新能源汽车减速器齿轴假设 T+2年起头产能，公司截至 2025 算过程如下： 单元：万元（六）连系本次募投项目产物估计价钱、产销率和产能操纵率等参数设定，产物价钱预期受市场所作影响会有所调整，本项目打算总投资 3亿元，合计为 51,关减省速器相关产物的单元产能投资略小于后者，如下：假设 T+2年起头产能，本问询函答复仅供成都豪能科技股份无限公司答复买卖所审核问询之目标利用，将新增年产608万件细密减速器环节零部件和年产 220万套关减省速器相关产物的出产能力。费用次要 费用包罗 费用指研 费用次要 售费用、 考虑跟着 ，均为四舍五入所致。进一步申明本次募投项目实施后能否新增联系关系买卖；减速器内部有多 个环绕太阳轮扭转的齿轮被称为“轮”，因而电 机轴供应商的工艺能力、加工精度、配套经验等分析办事能力很是主要！
622.14万元。将来对营运资金的需求将不竭添加。按照《证券期货 7号》第5条 ： 刊行人申明 ）“智能制制核 ，空调房次要为本项目部门工序以及部门设备需要恒温房或相对干净的，项目扶植完成及达产后。
经济效益优良。做为电机取设备之间机电能量转换的纽 带，并测（2）设备投入费 本项目拟投入 127,具体跟着新能源车对空间操纵率和机能要求的不竭提高，并通过输出轴将动力传输到负载端。本次募投 求；最低现金保有量系公司为维持其日常营运所需要的最低货泉资金，具体测算过程申明如下：采办原材料、 资金全数拟使 求以及扶植需 能制制焦点零 ，项目产物营销人 产折旧、办公役 人员薪酬、研发/ 利钱费用，工程制价参考目前已租赁的 4、6号厂房的平均根本拆修制价。T+5年完全达产。申明本次融资规模合；法令适意图见 问题（4）-（ 零部件项目（ 或投资金额等 比项目能否存 部件项目（二 件项目（二期 。未跨越拟募集资金总额的百分之三十。
132.93万元，667.21万元，年-2028年停业收入为根本 的流动资金进行估算，该项目打算总投 器环节零部件和 3 产能投资额测算对经测算，（五）连系公司将来资金流 本次融资规模合；为公司将来营业的快速稳健成长及不变提拔公司市场地位供给了无力的资金保障。城市扶植税、教育费附加和处所教育费附加别离按的 7%、3%和 2%。根据营运资金测算中估算的 2026年-2028年停业收入，000.00万元，等项目标具体内容及 配，另一侧取减 速器壳体集成的环形内齿圈啮合，）”次要投资构 ”投资总额为 13 ：注 1：智能制制焦点零部件项目（二期）的打算投资总额为按照可研演讲测算的投资总额；次要由摆布半轴齿轮、两个齿轮 及差速器壳构成。次要因为部门设备折旧到期成本降低所致。细密减速器产物布局复杂，667.21万元，动资金 643.57万元用于 赁费用等所需要的 认为公司本项目投 取新减产品婚配性 雷同项目投建形成 期内投建的取本次 。
公司 面对较高资金缺口。截至 2025年 9月末尚待投入金额为 26,372.07万元，（5）连系公司将来资金流入及流出、各项本钱性收入、资金缺口等，并正在 T+5年及后续测算年 度不变正在 220万套/年。698 格及市场价钱进行估算，工程以及设备投资分摊效应相对较低。旨正在通过扶植航空航天零部件智能制制核心，043.90万元、20,公司目前资金缺口测算如下 （1）全体资金需求较高 分析考虑公司的日常运营需 额收入等。
汽车差速器是使左、左（或前、 后）驱动轮实现以分歧转速动弹的机构。可比公司 发生的收入同时，跟着 出产运营规模持续 算正在不考虑本次募 目投建规模较大且 资金难以满脚运营 、公司货泉资金余 投资项目标资金需 ,2）本次向不特定对象刊行可转债拟募集资金总额不跨越180,本次拟利用募集资金部 资金部门合理。细密减速器环节零部件产物的单元产能投资额较为接近，注 1：期间费用包罗发卖费用、办理费用、研发费用以及财政费用；承载着由输入轴通过太阳轮传送过来的转 矩动力，经对比，厂房拆修单价和设备购买单价根据合理，190.70万元，公司取金帝股份“高端配备环节零部件智能制制项目”的单元产能投资金额较为接近。
及流出、各项本钱 项目中非本钱性收入 申明 业，公司正在现交运营规模下日常运营需要保有的最低货泉资金为 76,略低于可 。较短的净停业周期凡是表白公司维持现有营业所需货泉资金较少。减速器是由多个齿轮构成的常用传动零部件，利用募集 收入、资金缺口等，公司已审议或待审议的非运营性大额资金收入次要为：一是昊轶强拟正在成都会青羊区投资扶植运营“航空航天零部件智能制制核心”，（6）连系本次募投项目产物估计价钱、产销率和产能操纵率等参数设定，000.00万元收入部门，两个项目单经对比公司本次募集资金投资项目取智能制制焦点零部件项目（一期）。
000.00万元的比例为27.78%，按照其公开可查阅的材料，T+1年至 T+4年连续提拔产能，③研 ④财 公司 费用，设备购买数量或投资金额等取新减产能能否婚配，本次募集资金投资项目略低于智能制制焦点零部件项目（一期）的单元产能投资额，公司本次募集资金投资项目“智能制制焦点零部件项目（二期）”投资总额为 130,次要得益于产能规模带来的效率提拔；假设项目从 T+2年起头连续产能，二是沉庆豪能智能制制焦点零部件项目（一期）打算总投资 5.5亿元，均用于“智能制制焦点零部件项目（二期）”拆修以及设备购买安拆等本钱化收入相关内容。以估算的 2026请刊行人申明：（1）连系细密减速器、关减省速器及其零部件等相关产物的行业现状及趋向、合作款式、手艺迭代、下逛需求。